利发国际88 为啥股转这个文件让新三板持续督导员都哭了!

2020-01-09 17:35:00

利发国际88 为啥股转这个文件让新三板持续督导员都哭了!

利发国际88 为啥股转这个文件让新三板持续督导员都哭了!

利发国际88,昨天,股转系统发布了《挂牌公司股票发行常见问题解答(三)——募集资金管理、认购协议中特殊条款、特殊类型挂牌公司融资》。这个文件出来之后,券商持续督导专员纷纷表示哭晕在厕所。股转系统说了什么?

规范募集资金使用

股转系统:能做什么,不能做什么都明确;防止募集资金被占用;发行方案中披露募集资金用途;改变募集资金用途要董事会审议、股东大会审议。

解读君说明:举个例子吧。7月29日至8月8日,首创证券持续督导的挂牌公司中,有4家公司违规提前使用募集资金,包括盛盈汇、传诚时装、讯方技术和众协港服。

持续督导员:目测好多核查工作滚滚而来

募集资金专户管理

股转系统:建立募集资金管理制度、设立募集资金专项账户、建立募集资金三方监管协议、挂牌公司每年一次核查募集资金使用情况并出具报告、主办券商每年现场核查至少一次,出具先查核查报告,并在挂牌公司年报中披露。

解读君说明:新三板八千多家公司,只有不到40家公司正儿八经地发布过募集资金管理制度(办法)。至于募集资金专项账户么,曾经有家公司认购公告提供的账户和后来收款的账户是不同滴......

上面提到的众协港服,募资在没有董事会审议、股东大会审议的情况下,拿去买银行理财产品了。传诚时装不仅提前使用募集资金,还直接把募集资金转账给关联公司了。首创证券持续督导专员这几天内心一定是崩溃的。

持续督导员:累就算了,一不小心可能被“连坐”

发行方案信息披露要求

股转系统:详细披露募集资金用途并进行必要性和可行性分析;详细披露上一次募集资金使用情况;主办券商逐条发表明确的合规意见。如果是补充流动资金,要结合目前流动资金情况,说明测算过程。

解读君说明:8月2日至8月6日,新三板公司一共披露56份股份发行预案公告,其中39份募集资金用途是补充流动资金。对于募集资金补充流动性的必要性,绝大部分公告以“业务规模迅速扩大”、“资金周转压力”笼统交代,几乎没有公司做到“说明补充流动资金测算过程”。

持续督导员:不说了,赶紧修改发行预案去!!

现状:督导专员人少事多

新三板现有八千多家公司,股转系统公司部大约40人,平均每人分管200家。到主办券商这一层,据说正常工作量每个持续督导专员分管4-5家公司,多的一人管8、9家也有。

持续督导有八大要求:信息披露督导、公司治理督导、业务培训督导、日常业务、现场检查、协助调查、发行融资、并购重组。

信息披露督导:对挂牌企业的信息披露,持续督导员需要事前审查,事后核对,如果有误导、遗漏、错误,需要督促挂牌公司拟修正。

8月8日(昨天),新三板公司一共披露了2228份公告。这些公告发布之前,持续督导专员要一一审查,有错漏的要指出改正。(至少理论上是这样的)

关键是,持续督导对信息披露事前审查是形式审查还是内容审查?如果是形式审查,内容出了问题持续督导券商要负责不?如果是内容审查.......那画面太美我不敢想。

公司治理督导:挂牌公司内部控制是否健全,三会运作是否规范,是否按照规定执行。

去年年底至今年年初,各地证监局对新三板挂牌公司展开资金占用专项检查,结果是铺天盖地的自律监管措施、行政处罚措施公告滚滚而来。

北京挂牌公司1179家(截至7月27日),全面排查之后发现509家存在资金占用的情况,占总数43%。如果按照这个比例推算,新三板大约有三千多家公司存在资金占用问题。

其他三会走过场什么的就更加不用说了。如果留意新三板公司那些事后补发的公告,就会发现很多董事会审议、股东大会审议都是“马后炮”。

最近新三板持续督导券商平均每天发布12份风险提示公告,除了“月经帖”类型的重大资产重组风险提示公告,还有资金占用、行政处罚、半年度报告不能按时披露等等,五花八门。

对于新三板的持续督导监管标准,目前各地证监局的规定不太一样。

最近北京证监局专门针对持续督导问题开了一个会,发了一个《关于加强辖区挂牌公司持续督导工作的通知》,文件有两个新(hen)招(zhao)。

第一:建立持续督导工作底稿,今后作为公司履职尽责的依据;第二:重大事项报告制度:重大事项一事一报,排查表一季度一报,9月底开始报送。

好了,现在大家再(jie)接(ai)再(shun)厉(bian)。

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